Produktive Gewinnverwendung II

Von /

Gewinnanteil verwendet für Investitionen in Umlaufvermögen × 100: Gesamtgewinn Wie viel Gewinn wurde für Investitionen ins Umlaufvermögen verwendet. Damit werden natürlich Aussagen auch zur Absatzsituation und zum Finanzierungsgebaren im Unternehmen gemacht. Um hier aussagekräftige Werte zu erhalten, sollte die Kennzahl nach (für das Unternehmen individuell wichtigen) Einzelpositionen des Umlaufvermögens unterschieden werden, also z. B.: Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Vorräte, halbfertige Erzeugnisse, Fertige Erzeugnisse, Forderungen aus Lieferungen und Leistung. Wer noch genauer einsteigen will – was auch hier anzuraten ist – der sollte vor allem bei Vorräten auf Veränderungen der Vorratsstruktur achten. Hier könnten Aussagen über Veränderungen des Portfolios gewonnen werden. Ebenso sollten strukturelle Veränderungen bei Forderungen aus Lieferungen und Leistung analysiert werden. Der Wert dieser Kennzahl verschlechtert sich, wenn

  • sich der Gesamtgewinn mindert
  • der Absatz sich verschlechtert
  • die Entnahmen oder Ausschüttungen sich erhöhen
  • sich bei Kapitalgesellschaften die Gehälter der Gesellschafter-Geschäftsführer erhöhen. Diese gehören zwar streng genommen nicht zum Gewinn, weil sie als Personalaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung gebucht werden, aus wirtschaftlicher Sicht sollten sie hier aber zum Gewinn dazu gerechnet werden.
  • der Fremdkapitalzins niedrig ist und sich deshalb eine (teure, weil aus versteuertem Einkommen geleistete) Eigenkapitalfinanzierung nicht lohnt.
  • Lieferanten großzügig auf Ziel liefern
Ihre Gegenmaßnahmen, um die Kennzahl zu verbessern
  • Gewinnsteigerung
  • Begrenzung der Entnahmen oder Ausschüttungen
  • Bei Kapitalgesellschaften ist auch die Begrenzung der Entgelte für Gesellschafter-Geschäftsführer in Betracht zu ziehen
  • Verminderung der Einkäufe
nn

Berechnung

Formel: (Rücklagenbildung für Investitionen + Schuldentilgung) × 100 ÷ Jahresüberschuss

Einheit: Prozent

Interpretation & Bewertung

Produktive Gewinnverwendung II erfasst die indirekt wertsteigernde Gewinnverwendung: Rücklagenbildung für zukünftige Investitionen und Schuldentilgung zur Stärkung der Bilanzstruktur. Zusammen mit Typ I ergibt sich das vollständige Bild der Reinvestitionsquote. Eine konsequente Entschuldung verbessert die Eigenkapitalquote und schafft Spielraum für zukünftige Investitionen.

Praxisbeispiel

Von 800.000 € Gewinn werden 200.000 € als Investitionsrücklage und 100.000 € für Schuldentilgung verwendet. Produktive Gewinnverwendung II: 37,5 %. Zusammen mit Typ I (50 %) ergibt sich eine Gesamtreinvestitionsquote von 87,5 %.

Benchmarks

Gesamte produktive Gewinnverwendung (I + II): Wachstumsphase 70–90 %. Konsolidierungsphase: 50–70 %. Reifephase: 30–50 %.

Weiterführende Artikel

Weiterlesen: Produktive Gewinnverwendung I · Unproduktive Gewinnverwendung · Controllingsoftware

Nach oben scrollen