Performance

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(Wert der Beteiligung am Ende der Periode – Wert der Beteiligung am Anfang der Periode + Ausschüttungen) × 100: Wert der Beteiligung am Anfang der Periode
Performance bezeichnet allgemein das Maß für die Erfüllung einer vorgegebenen Leistung. Die Performance drückt also den gesamten Beteiligungserfolg aus. Ursprünglich sollte diese Kennzahl dazu dienen, den Erfolg von Investment-Managern zu verdeutlichen. Man kann sie aber auch sehen als Ausdruck der Leistung des operativen Management (= Wertzuwachs des Vermögens der Gesellschafter). Nicht berücksichtigt ist hier das zur Erzielung der Performance eingegangene Risiko. Deshalb konnten Performances für familiengeführte Unternehmen eine geringere kurzfristige Performance haben als fremdgeführte Unternehmen, die weniger auf Nachhaltigkeit achten. Der Wert der Beteiligung von nicht börsennotierten Unternehmen kann relativ einfach mit dem vereinfachten Ertragswertverfahren oder – bei anlageintensiven Unternehmen – mit dem sogenannten Stuttgarter Verfahren ermittelt werden. Beide Verfahren sind im Bewertungsgesetz geregelt, so dass zwar keine hundertprozentige Marktgängigkeit, aber eine gewisse Objektivität und Vergleichbarkeit auch bei kleinen und mittelgroßen Unternehmen gewährleistet ist. Mit Hilfe der Performance-Kennzahlen können Sie das Ergebnis unterschiedlicher Kapitalanlagen in einer Performance-Rangliste Ihrem unternehmerischen Engagement gegenüberstellen. Um allerdings einen aussagefähigen Vergleich anstellen zu können, müssten Sie auch das Risiko, mit dem der Anlageerfolg erzielt wurde, in die Bewertung mit einbezogen werden. Der Wert der Kennzahl verschlechtert sich, wenn
  • der Zuwachs der Wertentwicklung sich verlangsamt
  • der Endwert unter dem Anfangswert liegt
  • die Ausschüttung sich vermindert oder ganz ausfällt
Sie sollten grundsätzlich
  • die Wertentwicklung Ihrer Beteiligung mit der des Gesamtmarkts vergleichen
  • die Risikoposition analysieren
  • die Zusammensetzung des Vermögens kritisch analysieren
  • die Ertragsentwicklung überprüfen
  • über Gewinnrealisationen nachdenken
  • die Erträge wenn möglich absichern
Die Performance-Kennzahl ist vor allem bei der Gründung eines Unternehmens respektive bei dessen Umstrukturierung wichtig.nn

Berechnung

Formel: Tatsächliches Ergebnis ÷ Geplantes Ergebnis × 100

Einheit: Prozent (Performance-Index)

Interpretation & Bewertung

Die Performance-Kennzahl vergleicht erreichte Ergebnisse mit gesetzten Zielen. Sie ist ein universeller Indikator, der auf verschiedene Bereiche angewendet werden kann: Umsatzperformance, Kostenperformance, Projektperformance. Ein Wert über 100 % bedeutet Übererfüllung, unter 100 % Zielverfehllung. Wichtig ist die Verknüpfung mit den richtigen Steuerungshebeln.

Praxisbeispiel

Ein Vertriebsteam hatte ein Quartalsziel von 500.000 € und erreichte 450.000 €. Performance: 90 %. Die Analyse zeigt: Neukundengeschäft bei 120 %, Bestandskunden nur bei 75 % — zwei gegenläufige Trends.

Benchmarks

90–110 % deutet auf realistische Planung. Unter 80 % dauerhaft: unrealistische Ziele oder strukturelle Probleme. Über 120 % dauerhaft: zu konservative Zielsetzung.

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